作者：駱潤生(Lawrence)CFP®
圖片：Photo by Nathan Dumlao on Unsplash
在執業過程中，說明顧問費用時，常會聽到投資人說，我跟銀行投信買基金等理財商品，都談到幾乎0費用了，你們太貴了啦！
貨比三家，人之常情，但重CP值的投資人，除了價格考量外，價值也是很重要的。
先看看價格部份，注重身體健康的人，開始注意 不要吃加工食品，要吃食物的原型，比如說肉類蔬果等，都是直接取用而未經加工的，一來「原型食物」看的到新鮮度，且營養最完整，二來也不會吃到一些化學加工品來增加身體負擔；而投資的「原型食物」是什麼呢？指的是例如股票，債券，或是追蹤指數的ETF等，都相對的透明；而加工或經過包裝的產品，如共同基金，投資型保單，衍生性金融商品等。
這些經過加工及包裝過的商品，會有兩個需要去了解的部份，第一個是加工，經過加工的商品，較不容易了解到它實際如何運作的，比如說如何投資，如何下決策，有沒有限制條款，都相對不透明。
經過包裝可以理解為透過層層分銷到各通路，因為通路都必須獲利，通常成本會累加上去，大家試想一個日常狀況，同樣買一瓶飲料，可能在便利商店的價格，遠高於大買場，是同樣的道理。
如上述的例子，投資人說金融機構收取0費用，這是真的嗎？
舉最常見的共同基金為例，如何了解它的費用呢？大家可以去發行商投信的官網下載公開說明書，你會清楚看見費用項目，我舉例某檔投信發行基金的真實費用，其中包括最常見的三大項目 ：
1. 經理費：經理費每年收取基金淨資產價值之1.6%。
2. 保管費：每年收取基金淨資產價值之0.15%。
3. 申購手續費：現行之申購手續費由經理公司依其銷售策略在該範圍內定之。相較於前兩項的內含費用，這部份外加費用由於是顯性的，所以競爭激烈，上述投資人說的0費用，就是這部份。
另外還有些其他費用就不一一細述了，請自行參閱公開說明書。
以上費用是第一層加工包裝過的。如果經過第二層加工包裝呢？
看看透過銀行買基金的額外費用，由於經過銀行通路再一層包裝分銷，擧例某銀行實際收費，會多出的費用有：
1. 申購手續費：申購手續費按銀行牌告標準訂定之，依信託金額之0～5%計收。
2. 轉換手續費：若選擇轉換同一家基金公司的基金，則需要支付部分轉換費用。
3. 信託管理費：由於是銀行賣基金採信託架構，所以這費用筆鮮少人注意到！
信託管理費是由銀行針對基金投資人收取的一種額外費用，不同於手續費率是在基金申購時就一次收足，信託管理費會按照投資人持有時間去計算，並等到贖回基金時，才會從贖回款裡扣除。如年費率千分之二。
4. 其他費用：基金持有期間之通路服務費由基金公司依客戶持有時間之年費率0～2%支付本行。
當然，基金公司託銀行賣，要付上架費，也是成本之一。
所以由上可知，透過層層加工包裝過的費用，會造成成本大幅增加。
說完了加工品，再來看看若是以投資的「原型食物」如ETF來看，除了通路收取的外部費用外，如許多指數型ETF內扣總費用甚至低於0.1%。
所以若是投資選擇「原型食物」，投資指數型ETF，除了投資標的為構成指數的成份股組成，相當透明外，加上一籃子股票達成風險分散效果，而其費用也少了層層加工包裝的成本，好處可謂不少。
或許很多投資人認為，就算基金公司收取高費用，但它能幫我賺到更好的報酬啊！
關於這點，基金評等公司晨星做過統計，當年度能擊敗市場獲得5星評等表現最佳的基金，隔年可能表現得比1星評等表現最差的基金更糟。而根據標普道瓊斯指數公司2018年的分析報告，觀察長期表現，超過89%的大型股基金經理人；和超過93%的小型股基金經理人，表現落後於它們的績效指標，也就是所追蹤的指數。
所以投資的「原型食物」，如指數ETF，簡單，營養，低成本，是很適合大眾投資人的。
談完了價格，再來要談談投資「健身教練」的價值。
我們常有一種狀況，就是知易行難，知道但是做不到。知道健康重要，就是懶得運動，就是不肯忌口，這時最有效率的方式，就是找個好的健身教練協助，修正你的動作，建議你飲食。
當然專業是有價的，記得聽過一個故事，內容大概是如此，一個新手水電師父去家裡修水電，搞了好幾小時都沒有修好，就跟屋主收了50美元出勤費，後來屋主找了資深師父來，三分鐘就搞定了，收費100美元。屋主跟資深師父抱怨太貴，師父說，我之所以能馬上找出問題所在並解決，是因為多年經驗及進修累積的專業判斷和專業素養，再加上幫你省下的好幾小時，你認為值得嗎？
而CFP®理財顧問就是你投資理財的「健身教練」，能協助你設定價值目標，選擇正確工具，並適時提醒你的投資行為。
所以投資若能同時掌握「原型食物」及善用「健身教練」，相信能讓你省時又省力，獲取最佳的CP值，輕鬆達成人生財務目標。
駱潤生（Lawrence Lo），具有法律背景的財金碩士，目前是臺灣與中國兩岸國際認證理財規劃顧問（CFP®），並兼任臺灣理財規劃產業發展促進會（TFPA）副理事長。致力推廣正確理財觀念，並提供理財、保險、退休金、租稅及財產轉移、信託等相關規劃服務。
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