作者：駱潤生(Lawrence)CFP®
透過這篇文章您將了解首席分析師如何打造他的退休財務系統：
1.估算多少錢才夠提早退休
2.打造出安心退休的投資組合
3.雞蛋不要放同一個籃子，並做好風險管理
Lawrence今天要談的這本書《財務自由的人生》，作者楊應超是經常被外媒評選為第一名的首席分析師，也曾被稱為是「最懂鴻海的外資分析師」，他自2016年退休三年以來，用分析師的精神，研究美國現在很流行的F.I.R.E.（Financial Independence Retire Early）觀念，歸納出一套簡單穩健的高效理財術，來幫助大家早日達到財務自由、提早退休。
F.I.R.E. ，FIRE是Financial Independence Retire Early的縮寫，是財務自由，提早退休的意思。代表你的「被動非工資收入」，不用工作就可靠這筆收入支付開銷而不再為五斗米折腰，可以提早退休，做自己真正感興趣的事。
在這之前要先估算你的「自由數字」是多少，算出退休後要有多少花費，再回推需要累積多少錢才夠退休。要怎麼估算呢？在退休花費之前要先做好收支記帳及預算安排，記帳的好處除了可以清楚了解自己的花費及收入外，也可檢視錢是否花在刀口上而不浪費，要先知道自己每年花多少，才知道自己要存多少。
再來就要設立存錢計畫，作者認為開源比節流重要，如此才能更早達成目標；但年輕人常嘆錢賺不夠如何存錢，作者認為要做出改變現況的決心而努力，美國有一句話「精神錯亂的定義就是一直做一樣的事，但是期待會有不一樣的結果。」
作者也建議可以把不是每個月都要花的一次性花費獨立出來，設立專款基金來存，如教育基金，醫療基金，旅遊基金等。總之先估算出你的「自由數字」，以此也可作為你努力的目標。
再來想要安穩退休，實際的做法是採用「4%法則」來提領退休金，簡單說，如果你退休金投資帳戶的4%可以維持你一年開銷，恭喜你，你就有資格退休了！
這是一個源自美國且作者認為確實可行的退休金提領策略，立論基礎是採用股債配置的投資組合，如用美國市場的50%-70%股票+債券的投資組合，長期約有7%左右的平均年報酬率，然後每年提領投資組合的4%當每年花費，剩下的3%，留在投資組合中讓資產繼續增值來對抗通膨。
舉例來說，如果經過估計，發現你退休時需要每月5萬元，也就是每年需60萬元(5萬*12個月)才夠過退休生活，這裡提供一個簡單的速算法，就是每年花費乘以25倍，所以你要準備60萬*25=1500萬，因為1500萬的4%就是60萬。
美國有財務專家以近80年的統計數據顯示，用「4%法則」來提領退休金，70%的人可以花超過50年，剩下30%的人其中若不幸在期間遇重大股災，最壞的狀況也可以提領29年，如果你還是擔心，可採更保守策略「3%法則」，準備年花費的33倍，並只提領3%，就絕對夠了，可以一路花到掛。
而不同年齡要如何配置股債比例呢？簡單的算法就是將年齡當成你買債券的百分比，如30歲採30%債券，70%股票配置；如40歲採40%債券，60%股票配置，至於股票的部位作者建議採用被動投資，買美國市場的ETF或指數基金，投資美股三大指數。
被動投資就是買大盤，因為能長期戰勝大盤指數的基金經理人很少；而為何用ETF這個工具？因為ETF追蹤大盤指數，標的多分散風險，而且管理費較低；又何選美國市場？原因是美國有很多全球化的公司，並經營全球市場。
他建議買股票代號分別是DIA(道瓊指數ETF)， SPY(標普500指數ETF)， QQQ(那斯達克指數ETF)，他建議標的不宜太多。如果只選一檔那就買SPY(標普500指數ETF)也可以。
而債券的部分建議不要買太長年期的，作者在媒體受訪時提到他買信用評等BBB+，或A-的投資等級公司債，比垃圾債(BBB以下)高兩個等級的，除了較安全，也留一點下調評等的緩衝空間，而利息也可以接受，如5年期債券通常還有3%-4%報酬率。
股債配置這是最簡單好上手的，如果你要考慮進階的配置，也可參考《原則》一書作者：橋水聯合基金創辦人瑞.達利歐的多元資產配置。
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另一個重要的退休收入策略是，雞蛋不要放同一個籃子，要有多方的收入來源，如世界銀行建議的退休金三支柱，其中公共年金是政府提供的如勞保、國民年金等；第二支柱是企業部份提撥的如勞退新制年金；而第三支柱則是個人準備的部份，收入來源可以是你的股債投資組合、或是房租、股息、債息、年金保險等。也建議一定要預留一些現金當緊急預備金以備不時之需。
關於投資個股，作者也分享了他15年經驗的選股秘訣，但這部分你得做足功課；如果做不到位，則不建議買個股，因為選股很難，以他第一名分析師擁有全球資源並只盯10支股票都很難了更何況是散戶。所以連股神巴菲特都說過他過世後要幫家人買ETF，而非個股。
如果你自信像巴菲特一樣厲害，想試試自己的操盤能力，建議資產可分成三份：一份自己操盤；一份買股票基金；一份買ETF類的指數，過一兩年後再比較看看，哪部分投報率較好，才不會過度自信，錯把運氣當能力。
關於高風險投資，他建議控制在5-10%內，有點像買樂透，如果賠了也無傷大雅，如用選擇權包裝的結構型商品，2008年金融海嘯大部分是這類商品出問題，需注意的是相較選擇權最多是把投資的錢賠光，但是期貨是無底洞賠錢可以無限制，不可不愼，高風險商品他較建議投資未上市公司的風險投資(VC)或是私募基金(PE) ，如軟銀孫正義的「願景基金」，就是全球最大的私募基金，每年投資報酬率高達30-40%，但高報酬伴隨高風險，也可能血本歸，所以高風險投資還是要有足夠閒錢，及做足功課才適合。
投資房產好嗎？作者不建議把房產當投資工具，原因是以日本為殷鑑，台灣面臨少子化房產需求下降，且高房價及租金太低，諾貝爾獎得主席勒研究，房產最多打敗通膨，只能保本，若以投資為目的可能會失望，所以買房地產要看目的是什麼，如分散風險，或是自住就可以。
風險管理作者認為是投資最重要的概念之一，他很建議在年輕有家庭責任時，要有定期壽險提供足夠保障，可終身壽險省下的保費拿來投資如買ETF；到小孩成年房貸還清後，則規劃長期照顧保險，萬一發生長期照顧狀態可以減輕家人負擔。
而錢已賺夠存夠的人，則可以開始花點錢找稅務或是遺產信託方面的專家協助規劃，不要在自己往生或生病無意識時，造成自己或家人困擾，導致支付大筆遺產稅，甚至造成子女失和就得不償失了。
書中也提醒了許多職場的需知及必備的能力，以及如何設定目標並積極行動，最後引導你思考FIRE最終目的是建立健康快樂有目的的人生，都是作者寶貴的人生經驗，值得你買書細細品讀。
說到這裡，我來做個延伸：
1.文中股債配置中的債券的部位，也可參考用巴克萊投資級公債ETF(代號AGG)來跟股票ETF做配置，這部分在闕又上老師《你沒學到的巴菲特，股神默默在做的事》一書中，有詳細的探討。
2.書中提到的美股美債ETF可透過美國網路券商開戶下單，相關資訊包括很多財經部落格多有介紹，或是由國內證券商開戶透過複委託來購買。
3.年輕人要多開源儲蓄並及早準備，剛開始可以先透過小額定期定額買基金開始，建議投資全球股票型基金且找手續費用較低的管道，關於「定期定額」及進階的「定期定值」操作策略，請參考「理財+1課」部落格文章連結:
https://cfphelpyou.blogspot.com/2019/09/blog-post_41.html看完以上書摘，若對本書有興趣的話，歡迎至我與博客來合作的購書連結購買，謝謝!
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駱潤生
文化大學法律系
德明財經科技大學理財與稅務管理碩士
台灣/中國兩岸國際認證理財規劃顧問（CFP）、
台灣理財規劃產業發展促進會(TFPA)副理事長
專長：理財規劃、保險規劃、退休金規劃、租稅及財產轉移、信託規劃
部落格: Lawrence談理財
https://www.lawrence.finance
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