影響退休規劃的三個變數

作者：黃正勳

圖片：Photo by Harli Marten on Unsplash

到底退休規劃該準備多少錢？有時媒體算出來的數字，可能努力工作30年都賺不了那麼多錢，更遑論要準備了！但在超高齡社會來臨的當下，這也是不得不面對的問題，在開始計算前，你可能需要了解三個重要的變數，這對你退休規劃的數字影響很大。 

1）平均壽命V.S平均餘命

常看退休規劃的計算，是用國人的平均壽命80歲，減去退休年齡65歲，來當做退休後的餘命。但當你用「平均壽命」去計算退休後的餘命時，你至少會少算5~7年的費用支出。因為～平均壽命≠65歲退休後的平均餘命。

以最新公佈的107年（2018）國人的簡易生命表，國人的平均壽命是80.69歲，但是65歲退休時的平均餘命，可以活到85.28歲，這中間差了4.59歲，如果退休後的每月支出是２萬元，用平均壽命規劃，就短估了百萬元的退休支出。

再者，由下表可看出，男女性別，與地區的平均餘命也不一樣。更重要的是，這是2018年的統計數字，根據以往的資料，每隔4～5年，平均餘命會增加1歲。且餘命增加的間隔時間，隨著醫療的普及與進步，過去以來都是呈現縮短的趨勢。

真實的案例是：我曾經幫屆齡退休的公務員上課，如果依照當年他們出生的民國40年前後的平均壽命計算，他們的退休後餘命只有２年，60歲後的餘命也只到73歲，與目前數據相較，差了約10歲。

所以，如果你現在40歲以下，在計算退休後餘命時，比較合理的數字是，男生用90歲，女生用95歲計算。如果你把自己照顧的很好，沒有罹患國內十大死因的疾病，餘命還會再增加。

全國&台北市~不同年齡平均餘命一覽表

2018年 (民國107年)	兩性	男生	女生
0歲	80.69歲 (83.63歲)	77.55歲 (80.93歲)	84.05歲 (86.29歲)
60歲	84.35歲 (86.42歲)	82.25歲 (84.39歲)	86.50歲 (88.42歲)
65歲	85.28歲 (87.16歲)	83.44歲 (85.32歲)	87.12歲 (88.96歲)
70歲	86.43歲 (88.10歲)	84.86歲 (86.48歲)	87.96歲 (89.68歲)
80歲	89.81歲 (91.97歲)	88.84歲 (89.93歲)	90.71歲 (92.02歲)

*（）括號內的為台北市數據

2）通貨膨脹指數CPI

如果退休後每個月花2萬元，退休後的餘命有30年，這樣計算所需要的退休金不過才720萬元（2萬×12個月×30年），怎麼有時媒體計算出來的退休數字都是遙不可及的好幾千萬？這中間的差別就是通貨膨脹率。

如果要把CPI納入退休規劃計算時，最好是採用比較長年期的平均值，譬如近30年的移動平均值約為1.76左右。當然一般說的CPI是總指數的CPI，不同頪別的CPI，譬如外食的CPI漲幅就比較大，需看佔支出的比重做出調整。

如果你現年30歲，目前每個月生活開銷２萬元，預計35年後退休，退休後餘命是30年，不同CPI的條件下，計算你所需準備的退休金，你會發現數字天差地遠！

CPI	0.00%	1.50%	1.70%	2.00%	3.00%	5.00%
退休時每月支出	2.00萬	3.37萬	3.61萬	4.00萬	5.63萬	11.03萬
所需退休金	720萬	1,517萬	1,676萬	1,947萬	3,213萬	8,795萬

3）退休的資產報酬率

在做退休規劃時，往往僅安排退休前的投資規劃；其實退休後的投資規劃更為重要。現在資訊發達，各種投資工具的知識，與實務分享，網路上隨手可得，讀者一定要花時間熟悉1～2種投資工具，像是基金定投、ETF，或者是存股…等。當然你也可以期待未來更成熟的AI智能投資平台。透過投資工具帶給你穩定的報酬率，可以讓你的退休金準備輕鬆不少。

如下所示，引用上述案例，目前30 歲，35年後退休，餘命30年，在2%的CPI前提下，退休後資產完全不投資，退休金需要1,947萬，但隨著投資報酬率的增加，需準備的退休金差距會越來越大。

報酬率	0.00%	1.00%	2.00%	3.00%	4.00%	5.00%
所需退休金	1,947萬	1,667萬	1,440萬	1,254萬	1,102萬	976 萬

最後可以領的退休年金：

如果再加計可以領的退休年金，譬如勞保年金1萬元，以退休後3%的投資工具報酬率試算為例。本來需要1,254萬，扣除可領年金後，降為940萬。也就是退休當年每月有４萬元預算可支出，費用還隨2%的CPI增長，可用到95歲。

1.「退休後」每月所需金額估算（現值）	2.00 萬
2.幾年後「退休開始」	35年
3.預計通貨膨脹率	2.00%
4.預計「退休後生活」持續幾年	30年
5.「退休後」的投資報酬率	3.0%
6.預估退休後可請領每月年金（勞退＋老年）	1.00 萬
退休開始的每月生活支出	4.00 萬
退休當年總共需要準備的金額	940.81 萬

當然，退休規劃要考量的不只有生活支出，上述內容僅是簡略的提出三個在規劃過程中，需要思考或留意的地方。有機會可再分享更完整的退休規劃內容。

黃正勳

學歷背景：國立雲林科技大學營建系，台灣與中國 CFP 持證人

專長：個人全方位理財健診，保險，退休規畫，投資，個人稅務，不動產相關諮詢

現職：新富聯合理財規劃顧問(股)公司  副總經理，廣州 CFP 項目中心 CFP，AFP 講師，主講案例規劃