2019年8月1日 星期四

零基礎理財(2) - 進場前知道這三件事,保你投資一路順風


作者蔡秀卿 (CFP)


如果透過前一篇投資肌耐力的文章,你已經明白只做定存有多可惜,而對投資心動,也打算行動了,那趁進場之前,先來建立正確的投資認知,希望好觀念能保你在投資路上一路順風。




先來說一下什麼是投資。

一般公司上市公開發行股票,而你投資這家公司,就是這家公司的股東,擁有部份股權。

假如家上市公司,去年賺了10元分給所有股東,它的股東所能賺到的利潤,就是這10元乘以自己的持股比例。
所以如果把這觀念擴大到整體市場,那全市場的利潤,就是投資人所能得到的最大市場利潤總合(乘以你的持股比例)
所以公司賺多少,股東就賺多少,公司的獲利就是股東的獲利,一般股東不可能賺超過公司獲利,這就是投資。
如果能長期持股,一直當股東,就能持續參與公司經營成長,並分配到應有的利潤。

如果賺比公司多,那是透過其他方式才有可能(例如賺價差、槓桿…),但這已經超過投資的範圍,比較趨近於投機。

所以許多名人如巴菲特,建議的買進並持有(buy & hold)的原因就是這樣來的,舉個例子就能秒懂。

有媒體報導過,如果投資台積電,從83年上市一直抱到106年都沒有賣掉,23年的時間,投報率是89.6倍!也就是說,如果當初拿出19.2萬投資2張台積電,經過23年已經變成1720當長期股東的威力由此可見一般不論是成家立業、退休安養等等人生課題都不會是太大問題了。

試想一個人一輩子工作也就20~30年,如果能將辛苦所得適當的再投資,以主動收入養被動收入,打造出另一個金流系統,那才有機會真正的財務自由。

什麼又是投機呢?

當投資人發現投資有錢途」的時候,會開始投入大量的時間、精力研究,學習基本面分析、打聽消息面認為能提早在一般人知道之前發現「名牌」,以為自己擅長選股。

或是,單純就技術面或股價高低來決定買賣點,短線進出,總以為能挑到低價的時間點買進再從更高價的時間點賣出誤判能一次次的賺到波段利潤,於是不斷擇時進出

可惜的是從結果看來,不論擇時或選股往往是不自覺的落入投機的心態與作法大部份是賠的多,賺的少,最終白忙一場。有研究指出,就算是專業的基金經理人,也多數無法長期勝過大盤。不斷短線進出的結果,不僅賺不到長波段的市場報酬,還會增加許多交易成本,更惡化投資的效率。

分散投資風險—時間分散,個股分散

既然選股與擇時勝率都不高,那就換個作法不擇時-分批買、不選股-全都買。

(1)不擇時:由於股價高低點難以預測,所以定期定額的投資策略,就是個分散投資時點的好方法之一。所謂的定期,可以是月,可以是季,重點是頻率固定,不論漲跌,時間一到就執行買進的動作,長久下來,透過時間分散,成本也會相對平均。

(2)不選股:如果只買一檔股票,就等於是壓注在單一公司,風險也相對集中而這家公司萬一有狀況,例如食安問題,就會相對導致股價下跌,對於只買這一家公司股票的投資人,就會造成很大的損失,所以最好的情況,就是分散個股,不選了,都買,相對能把壓注單一公司的風險消除,問題就會小的多。

但問題來了,一般人不可能有那麼多錢,可以一次買下所有上市公司的股票,於是基金就是個很好的應用工具,一次能涵蓋大範圍的個股滿足對某個市場的投資預期。

目前基金有區分主動型與被動型,其中被動型基金裡的ETF是近幾年的投資顯學很受新手投資人青睞。

(3)一籃子股票--ETF
目前台灣最早發行,也是最多人投資的ETF-台灣50」,就是50檔市值最大的個股,每年會有4次重新篩選汰渙,讓持股幾乎隨時保持在前50大市值排行中;買了台灣50,等於手中一次擁有50檔持股,標的分散之後風險也下降再也不必擔心個別公司經營不善,導致手中持股大幅虧損,因為萬一其中一家不好,還有剩下49隻腳撐著,相對安全多了。

再者,台灣50的年化報酬率已經有許多人做過回測,從2003年上市到去年底為止,年化報酬率約在6.5%左右,你的100萬,經過15年,會變成330而且不需要花很多時間看盤、做研究,輕鬆就能掌握市場報酬。所以透過定期定額投資台灣50,絕對是新手小資族最好的起手式,不可或缺的投資好幫手之一。

透過投資,除了報酬率,也是一個更了解自己的過程,當中會不斷調整自己價值觀,不會再像過去漫無目的的消費,會設法存下更多錢,集中火力投資,累積報酬率增加資產,在不斷減少消費的過程中,慢慢更知道什麼是需要,什麼是想要,過去三不五時就會買兩件衣服,換個包,跟一下流行買潮鞋,或是換新手機,以為都還在存款餘額內沒透支就決定消費了;但開始看到投資獲利漸漸的成長之後,很奇妙的,衣服也不買了,鞋子也可以穿舊的就好,手機更是能通話就行,似乎實質的資產成長所帶來永恆的踏實感,常常更能代替物質短暫的滿足

你想不想試試?


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