作者：蔡秀卿
秋天微風的午后，輕暖的陽光灑進玻璃屋中，屋外妝點著綠意盎然的盆栽，屋裡濃重的咖啡香，正是一個適合說話的下午，Sandy約了我聊聊關於她最近的投資。
「我前兩年看姐妹淘投資股票賺了不少，於是我拿了原本要給女兒出國的學費跟著姐妹淘投資，那時想說女兒再三年後大學畢業才會用到，趁這空檔做一點投資，希望能像姐妹淘一樣賺錢，沒想到真的還不錯！問題是現在漲這麼高了，不知道要不要賣掉？女兒再一年多就要出國了，如果不賣怕萬一崩盤，可是賣了又怕一直漲，太可惜…」Sandy正憂喜交織的說著她的煩惱。
我想，如果再翻譯一下Sandy的話，她想說的應該是，「股價漲到波段高點了沒？如果是，我就要賣掉了；如果不是，那我就再等等。」
如果股市是這麼容易預測，那事情的確就容易多了，可惜選股擇時從來都不簡單；如果換個角度從財務規劃看待，那又該怎麼評估呢？<這樣配股債，財富穩穩來>
思考一>＞短期確定用途的資金，適合趁空檔〝順便〞投資嗎？
相信很多人都與Sandy有過相同的行為：想利用時間短期套利；而就財務規劃的角度看來，這隱藏了兩個值得思考的問題：
1.三年內確定要用到的教育金，適合作投資嗎？
我放下咖啡杯，告訴她說：「通常一個景氣循環週期平均大約是7年左右；所以3年後要支出的花費，若投入股市後而遇上大跌，恐怕不一定有足夠的時間等到景氣回升反彈；假設三年到了，妳若因為虧損沒辦法拿出足夠的教育金支付女兒學費，那可麻煩大了！」
我指著平板上台股大盤歷史線圖繼續說明：「只是這次妳很幸運的，趕上自2015年大陸股災之後就陸續回升的股市榮景，但如前外資首席分析師楊應超先生所說，不能錯把幸運當能力；還是趁獲利正好先把教育金歸位，女兒一年多以後就要出國，別拿來賭運氣。」
做好預算分配，一筆錢只編派一個目的
一個人若同時要身兼數職，往往難以周全；一筆錢若要身兼數職，也同樣無法面面俱到。Sandy把教育金先轉做投資，反而陷入不敢積極又不甘保守的兩難；不如越單純、越能確認可承受風險，相對才能做好投資決策。
2.利用空檔投資，介入市場，心態正確嗎？
巴菲特說：「若你不打算持有某隻股票達十年，則十分鐘也不要持有。」
投資，是轉變身份為股東，從勞方變資方，並長期參與企業成長獲利的過程，而不是抱著借道的心情撈一票。
若抱持股東的心態，就不可能利用空檔買進賣出，賺取短期價差；而會在看好該公司之後，長期持有它。
時間是投資的好朋友，夠長的坡道才能滾出夠大的雪球；若不停買賣進出，事實上無異於賭博，因此更需要謹慎的作好長期計劃。<幸福理財地圖-預算分配的關鍵要訣>
思考二>＞問題背後的問題
股市持續燃燒萬點行情，若只看表面的股價高低，真的難以決定要不要賣出；但若以過往的實務經驗來看，會建議從更多個人的生活訊息，來釐清買賣決策應如何制定。而你是屬於哪一型投資人呢？
1.穩定配息型
例如許多靠存股以獲取穩定金流的退休族，手中持股就不宜因股價波動而輕易賣出，才不致影響生活費；況且股市變幻莫測，一旦賣出後未必能再低接回來。
2.短期價差型
喜歡利用技術面、籌碼面來分析大盤的朋友，需要訂出適合自己的停損停利原則，做為買賣決策。
但事實上，能不受人性干擾的投資人並不多。往往在反轉下跌時，信心面受到影響，不願停損認賠；上漲時又過度樂觀，不斷追高；訂了原則，還是難以被確實執行。
投資大師們因此也幾乎一致的建議不要買個股，改買整個大盤指數為上策，才能避免不斷陷入買賣決策的輪迴，減少人性考驗造成的損失。
3.長期持有型
例如定期定額存教育金或累積退休金的朋友，在長期持有的原則下，不需要因為股價上漲而賣出，才不致於中斷複利效果。
部份長期持有的投資者，原本信心滿滿準備長期抗戰；但例如去年第四季起因貿易戰而暴漲暴跌，一時驚慌又改變策略而拋售，或是中途逢高就賣出，早把當初買進持有的想法拋到腦後了。
投資迷路了，請回到初心
所以，先試問自己，當初投資的目的，是為了什麼？不同的目的，就需要對應不同的策略，長期穩定執行。若投資策略搖擺不定，就像射箭時，站位與靶心都一直在移動的狀態下，失敗率肯定是大大提高的。
「舉凡上述，都是常見的情況，如果不把當初的想法再回顧確認，每一次股市波動的大浪打來，你就得再四處找人問答案；你不妨先幫助自己釐清問題的核心。」說完我淺酌了一口溫熱的咖啡，Sandy則點頭說，如此一想，要如何決定就容易多了。<零基礎理財(1)-鍛鍊投資肌耐力，拒絕傻定存>
投資與財務規劃，環環相扣
「經妳一說，我才發現原來投資與財務規劃是一件環環相扣的事，這下我要從長計議了，因為我還少了緊急預備金這個大保護傘，真的不太妥當；再說若萬一要給女兒唸書的錢賠了，就難交代了！」Sandy愰然大悟的說著。
除了薪水，投資是累積家庭資產的第二引擎，所以釐清目標、將投資預算的任務單純化，以確保資產的穩定增長；並且注意讓投資目標與行為能相稱，讓自己在投資中安心。
一個下午的對談，Sandy已消化了來時的疑問，我們也在咖啡香氣氤氳與爵士樂聲的輕快中，結束愉快的午茶時光。
蔡秀卿
學歷：國立台北大學國際財務金融所碩士(IEMBA)
經歷：貿易公司會計
現職：國際認證理財規劃顧問（CFP）、保險公司行銷主管
專長：個人/家庭財務分析管理、保險規劃、退休金規劃
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